오라클 TCO 50%절감 무기, 2026년 매출 1위 전망
이 포스팅은 특정 종목에 대한 매수·매도 권유가 아닌, 기업 분석과 정보 제공을 위한 콘텐츠입니다.
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기업 한눈에 보기
- 기업 요약
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회사명 |
Oracle Corporation(ORCL) |
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시가총액 |
USD 5757.17억 |
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부채비율 |
452.53% |
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자기자본이익율 |
71.2% |
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주요사업 |
데이터베이스 + 클라우드 인프라 + AI 앱 |
- 올해 수익률
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일자 |
25.01.02 |
25.11.28 |
수익률 |
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주가 |
$166.03 |
$201.95 |
22% |
- 최근 3개년 매출액 및 영업이익
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(백만 USD) |
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연도 |
2022 |
2023 |
2024 |
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매출액 |
42,440 |
49,954 |
52,961 |
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영업이익 |
10,926 |
13,093 |
15,353 |
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기업의 핵심 사업 구조
- 클라우드 인프라(IaaS) — OCI GPU 클러스터
- NVIDIA GPU 대량 공급 + Exadata DB 통합(AI 워크로드 특화)
- 4개 멀티빌리언 계약 체결(RPO $455B, +359%)
- 경쟁사 대비 ‘TCO 50%↓·DB 내장엔터프라이즈 특화’ 우위
- 클라우드 애플리케이션(SaaS) — Fusion ERP
- ERP/HCM/재무 통합 + AI 에이전트 100개 자동화 내장
- NetSuite 중소기업 확장(매출 +16%) 공식 인증 획득
- 경쟁사 대비 ‘통합 플랫폼AI 예측·규제 준수’ 우위
- 라이선스/DBaaS — Oracle Database
- 세계 1위 DB 엔진(99.999% 가용성) 클라우드 자동 이전
- 멀티클라우드(AWS/Azure/Google) 호환 인증 획득
- 경쟁사 대비 ‘성능보안·하이브리드 전환’ 우위
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시장에서의 포지션
- 클라우드 인프라 5위(3%) — AI 성장률 1위급
- AWS 31% / Azure 25% / Google Cloud 12% 추격 중 OCI 3% 급성장
- 엔터프라이즈 DB 사용자(세계 40%) 자동 이전 + 멀티클라우드 호환
- 경쟁사 대비‘AI GPU 공급RPO $455B·zettascale 컴퓨팅’ 우위
- AI 하이퍼스케일러 4위 – OpenAI 파트너
- OpenAI 등 4개 멀티빌리언 계약 체결
- NVIDIA GPU 소비 244%↑, FY26 클라우드 $18B(+77%) 가이던스
- 경쟁사 대비‘엔터프라이즈 특화TCO 50%↓·DB 통합’ 우위
- 엔터프라이즈 ERP/SaaS 세계 2위 — Fusion Cloud
- SAP 추격 Fusion ERP(+17%) + NetSuite 중소기업(+16%)
- AI 에이전트 100개 탑재, 자동화예측 분석 내장
- 경쟁사 대비‘통합 ERP·AI 플랫폼규제 준수’ 우위
- 하이브리드 클라우드 1위 — 온프레미스+클라우드
- Exadata 온프레 + OCI 클라우드 완벽 연동(99.999% 가용성)
- 레거시 시스템 이전 TCO 50% 절감, 자동 DB 이전
- 경쟁사 대비‘하이브리드 전환DB 성능·보안’ 우위
- 데이터센터 대규모 확장 — AI 전용 47개 건설
- 텍사스 Abilene(Stargate) + OpenAI 5개 신규 사이트(7GW 용량)
- 2026년 2GW 목표, 경쟁사 CapEx 압도(Oracle $25B vs AWS $100B)
- 경쟁사 대비‘속도규모·OpenAI 파트너’ 우위
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경쟁사 비교
- 경쟁사와 비교되는 질문형 분석
Q1. 클라우드 규제 승인(인허가) 기준으로 업계 최고 수준인가?
- OCI → O (FedRAMP High JAB·IL5·EU GDPR)
- AWS → O (FedRAMP 고급)
- Azure → O (국방부 IL5)
- Google Cloud → △ (일부 제한)
→ OCI FedRAMP High+IL5+IL4 공식 인증
Q2. TCO(총소유비용) 절감 기준으로 경쟁 우위인가?
- OCI → O (공식 50-90%↓, 모든 리전 동일 가격)
- AWS → X (지역별 가격 차이 2배)
- Azure → △ (할인 복잡)
- Google → △ (지속 할인 불확실)
→ OCI BYOL 50% 저렴 공식 클레임
Q3. AI GPU 공급 속도 기준으로 선두인가?
- OCI → O (NVIDIA GB200 40만개 즉시 공급, OpenAI Stargate 우선)
- AWS/Azure → X (대기 6개월+)
- Google Cloud → △ (TPU 우선)
→ $40B GB200 주문, Abilene Stargate 1위
Q4. 하이브리드 클라우드 호환성 기준으로 최고인가?
- OCI → O (Exadata 온프레 + AWS/Azure 완벽 연동)
- SAP → X (독점 에코시스템)
- Workday → X (클라우드 전용)
→ 멀티클라우드 BYOL 지원 1위
Q5. ERP 통합 플랫폼 완성도 기준으로 선두인가?
- Fusion → O (ERP+HCM+재무+AI 에이전트 100개)
- SAP → O (모듈화 강점)
- Workday → △ (HR 특화)
→ 장부마감 SAP보다 2배 빠름 공식
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산업 트렌트 & 흐름
- 클라우드 시장 $400B 돌파 — AI 워크로드 70% 차지
- 글로벌 클라우드 25%↑ 성장, AI 데이터센터 수요 33% 연평균 폭증
- 하이퍼스케일러(AWS/Azure/Google) CapEx $100B+, OCI $25B 효율 경쟁
- 경쟁 트렌드 대비‘AI 클라우드zettascale·RPO $455B’ 완벽 타이밍
- 하이브리드멀티클라우드 89% 채택 — TCO 최적화 필수
- Fortune 500 43% 하이브리드, vendor lock-in 탈피 37%↑
- FinOps·자동화 비용 관리, OCI 모든 리전 동일가격 우위
- 경쟁 트렌드 대비‘Exadata 연동BYOL 50%↓·멀티클라우드 1위’ 직격
- ERP/SaaS 클라우드 전환 — AI 에이전트 표준화
- 제조고테크 공급망 자동화, GenAI 저위험 고효과(보고서·테스트)
- 2-Tier ERP 글로벌 민첩성, OCI Fusion+NetSuite 완성형
- 경쟁 트렌드 대비‘ERP+HCM+AI 100개장부 2배 빠름·분기 업데이트’ 선도
- 데이터센터 파워 위기 — AI 전용 165% 수요 폭증
- Goldman Sachs 전망: 2030년 데이터센터 전력 165%↑, 공급 부족
- OCI 47개 건설 속도 압도, OpenAI Stargate 7GW 우선 공급
- 경쟁 트렌드 대비‘GB200 40만개2GW 2026 목표·에지 컴퓨팅’ 선점
- 엔터프라이즈 AI 채택 가속 — 규제 준수 필수
- 대기업 87% AI 도입(금융 89%, 헬스케어 22-78%), 연 $6.5M 투자
- FedRAMP·GDPR 수요 폭증, AI 규제 준수 77% 최우선 과제
- 경쟁 트렌드 대비 ‘FedRAMP High·IL5·금융 규제 1위’ 독점
- GPU 공급난 심화 — NVIDIA 칩 대기 12개월+
- AI 훈련 수요 폭증, hyperscaler GPU 할당 경쟁 치열
- OCI $40B GB200 주문 + OpenAI 우선 공급망 확보
- 경쟁 트렌드 대비‘NVIDIA 파트너즉시 공급·Stargate 전용’ 우위
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리스크
- AI CapEx 폭증 — FCF 3년 음수 전망
- $25B CapEx(94% 현금흐름 소진), 부채 $104B(이자 20% 소득)
- 데이터센터 건설 지연(전력허가), Moody’s 레버리지 4x 경고
- 경쟁사 대비‘자본력 부족실행 리스크·현금흐름 악화’ 취약
- RPO 실현 리스크 — OpenAI 의존도 70%
- $455B 중 OpenAI $300B 단일 고객 집중(카운터파티 리스크)
- 계약 취소지연 시 매출 폭락, 마진 희생 가능성
- 경쟁사 대비‘고객 집중실현 불확실·AI 버블 붕괴’ 위험
- 신용등급 하락 — CDS 3년 최고치
- Morgan Stanley 경고: CDS 1.25%→2% 가능(2008년 이후 최대)
- 채권 매도주가 변동성↑, 투자자 불안 고조
- 경쟁사 대비‘부채 급증신용 리스크·자금난’ 노출
- 하이퍼스케일러 경쟁 — 점유율 3% 한계
- AWS/Azure/Google 70% 장악, OCI 확장 속도 부족
- GPU 공급망에코시스템 열위, 레거시 고객 이탈 우려
- 경쟁사 대비‘시장 점유율파트너 생태계·브랜드 인지도’ 열세
- 보안 취약점 — 2025 대형 해킹
- Oracle Cloud 600만 기록 유출(공급망 공격), CVE-2025-61882
- 금융정부 고객 신뢰 하락, 규제 벌금 리스크
- 경쟁사 대비‘보안 사고신뢰 손상·법적 리스크’ 부담
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주요뉴스
- $65B 신규 클라우드 계약 — 30일만에 7개 체결
- CEO Clay Magouyrk 발표: 4개 고객 7개 계약(OpenAI 제외), Meta 포함 확인
- AI 인프라 수요 폭증, 공급망 개선 전망(내년 이후)
- 주가 30%↓ — 부채AI 불확실성
- AI CapEx $25B로 FCF 소진, CDS 2% 경고(Morgan Stanley)
- DA Davidson PT $300→$200 하향, OpenAI 의존도 우려
- 채권 매도세 가속
- 은행 $38B 대출 논의 — OpenAI 데이터센터
- Oracle+Vantage 컨소시엄, OpenAI 사이트 확장 자금
- FT 보도, AI 인프라 투자 지속 신호
- 부채 추가 증가 우려
- AMD 5만개 AI 칩 도입 — NVIDIA 대체
- OCI, H2 2025부터 배포(90% NVIDIA 시장 대응)
- OpenAI 협력 강화, 공급 다각화 전략
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투자의견
- 목표가
- DA Davidson $300 → $200
- Baird $365 → $315
- Deutsche Bank Buy 유지 $375
- HSBC Buy 유지 $382